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5日早盘,电力板块继续上扬,华银电力直线封板斩获6天3板 ,桂冠电力涨停斩获4天3板,晋控电力、上海电力、涪陵电力 、乐山电力等多股涨超5%。热门ETF方面,“HALO ”核心资产——电力ETF华宝(159146)场内继续上扬近2%再创上市新高,实时成交超2000万元 。
综合市场信息来看 ,当前电力板块行情仍由两大硬核逻辑共同驱动:
1、Token出海驱动算力扩张,电力需求激增!招商证券指出,国产大模型加速出海 ,越来越多的海外数据在国内数据中心完成推理。OpenRouter数据显示,2月16日-22日,平台前十模型的总Token消耗约8.7万亿 ,其中中国模型Token消耗量占比61%。Token出海的背后是电力价值的跨境交付,有望进一步带动数据中心用电量提升。*
2、穿越周期,HALO公用事业迎来价值回归!招商证券表示 ,AI时代,软件层面的技术颠覆层出不穷,而HALO资产“看得见 、摸得着” ,具备进入门槛高、业务模式稳定、现金流可预测 、难以被AI颠覆等优势,可提供防御性价值 。公用事业是典型的HALO行业,在AI颠覆、地缘政治动荡的环境下,有望成为资金的确定性选择。*
此外 ,从配置性价比上看,具备“HALO”资产属性的电力板块当前估值处于相对低位。截至3月4日,中证全指电力公用事业指数市盈率为18.35倍 ,处近10年约47%估值分位点,安全边际较高 。
在AI算力驱动下,“Token出海”逻辑持续强化 ,这将直接转化为数据中心对电力需求的实质性拉动,有望打破电力行业过往的周期性束缚,赋予板块新的成长属性。因此 ,在低估值的基础上叠加需求端的新动能,板块后续向上弹性或较大。
把握AI热潮下的电力能源机遇,建议关注电力ETF华宝(159146) ,标的指数聚焦电力公用事业领域,全面布局火电、水电 、风电、核电及光伏,板块兼具红利及成长属性,电力龙头股集中度较高 ,板块将持续受益于AI算力增长与电力改革政策红利,可一键把握电力行业发展机遇 。
ETF基金相关费用说明:投资者在申购或赎回基金份额时,申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准 ,不收取销售服务费。
*机构观点参考资料来源:招商证券《TOKEN出海电力弹性测算算电协同驱动用电量增长》
风险提示:电力ETF华宝被动跟踪中证全指电力公用事业指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2013.7.15 ,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现 。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议 ,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险,适宜积极型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论 、预测、图表、指标、理论 、任何形式的表述等)均只作为参考 ,投资人须对任何自主决定的投资行为负责 。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现 ,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。
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